Капитал, а не труд и другие выводы из V-образного восстановления

Основные уроки, извлеченные из V-образного восстановления

1) Один раз вам может повезти, а дважды — сложно

В середине марта мне повезло, что я назвал дно индекса S&P 500 в посте под названием «Как предсказать дно фондового рынка, как Нострадамус». В сообщении были подробно изложены причины, по которым я считал покупку ниже 2400 разумным шагом. В период с 18 по 23 марта 2020 года я инвестировал около 200000 долларов в S&P 500, когда индекс находился в диапазоне от 2300 до 2500.

К тому времени, когда индекс S&P 500 достиг 3000, я продал 100% из 200 000 долларов, вложенных в марте. В результате я оставил на столе дальнейшую прибыль на 6–15%, потому что продавал акции на подъеме, когда S&P 500 достиг ~ 2800. Кроме того, я получил прибыль от некоторых технологических акций, таких как Tesla, на уровне около 850 долларов, потому что они воскресли из мертвых.

Чрезвычайно сложно понять, когда покупать, когда продавать и когда покупать обратно. Поэтому не пытайтесь согласовать рынок с большинством ваших инвестиций!

2) Ограничьте свои спекулятивные деньги до не более 20% от всего вашего портфеля

Вы не сможете превзойти S&P 500, если купите только индекс S&P 500. Единственный способ, которым вы можете превзойти (или отстать), — это если в дополнение к вашей позиции в индексе вы также выбираете акции.

В моем постоянном желании превзойти S&P 500, инвестировать в перспективные компании и инвестировать в компании, которые никогда не наняли бы меня, я всегда тратил не менее 10% своего портфеля на инвестиции в отдельные акции.

Я работал в сфере финансов в Сан-Франциско с 2001 года и наблюдал, как сектор высоких технологий стабильно показывает лучшие результаты. Поэтому я хеджировался, покупая акции технологических компаний. Пока все хорошо, но в основном это благодаря удаче. У меня было множество примеров, когда я покупал акции не в то время и в результате терял сотни тысяч долларов.

Профессиональные управляющие деньгами тратят весь день на анализ акций, но по большей части не работают. Таким образом, у остальных из нас, которые проводят 40+ часов в неделю, занимаясь чем-то другим, мало надежды.

Если вы ограничиваете 10–20% своего общего портфолио попытками выбрать победителей и время рынок, вы, вероятно, будете в порядке. Вы можете превзойти некоторые позиции или в конечном итоге потерять все свои деньги, если вы настоящий шутник. Но даже если вы потеряете 100% из своих 20%, у вас все равно останется 80%. Люди, которые рискуют намного больше, чем 20%, попадают в беду.

80% или более вашего портфеля должны быть инвестированы в недорогие индексные фонды как можно дольше. Остальные 10–20% инвестируйте по своему усмотрению, не рассчитывая превзойти рынок.

V-shaped recovery post GDP trough or US recessions

3) Вопросы налогообложения прироста капитала

Если бы я был умнее, я бы просто дольше удерживал свою позицию ~ 200 000 долларов. V-образное восстановление можно легко продолжить.

Идеальной ситуацией было бы продержаться один год, увидеть, как S&P 500 продолжит расти, и заплатить налог на долгосрочный прирост капитала вместо налога на краткосрочный прирост капитала. Увы, я не настолько умен, так как боюсь, что фондовый рынок слишком опередил сам себя.

Ниже приведена диаграмма, показывающая значительную разницу между ставками налога на прирост капитала в долгосрочной и краткосрочной перспективе после того, как вы начнете зарабатывать более 157 500 долларов США на человека. Разница в ставке налога на прирост капитала в размере 17% (32% — 15%) огромна, и ее следует избегать.

Для тех из вас, кто зарабатывает более 200 000 долларов в год и имеет инвестиционный доход или прибыль, это даже больше важно сохранить свои вложения в долгосрочной перспективе.

Налог на чистый инвестиционный доход (NII) в размере 3,8% соответствует инвестиционному доходу, когда ваш совокупный доход и инвестиционный доход превышают 200 000 долларов США для физических лиц и 250 000 долларов США для супружеских пар. Затем вы должны заплатить 35% или 37% федеральный налог на краткосрочный прирост капитала, а также налог штата на прирост капитала.

Даже если вы держите деньги на длительный срок (более года), ваш налоговый счет все равно может быть огромным. Например, в Калифорнии вы заплатите 20% федерального бюджета + 3,8% NII + 13,3% налога штата = 37,1%, если ваша прибыль превышает установленный законом порог. Ниже приведены некоторые примеры налога на чистый доход от инвестиций.

Net Investment Income Tax Examples

4) Ежемесячно проверяйте распределение ваших активов, чтобы убедиться, что они соответствуют вашей устойчивости к риску

Потеря сотен тысяч долларов к марту 2020 года больно, но было бы гораздо хуже, если бы я потерял миллионы.

Если бы я упал на 1 миллион долларов или более, был бы гораздо больше шансов, что я продал бы акции на дне, чтобы не потерять еще 1 миллион долларов. S&P 500 упал только на 32%, тогда как во время предыдущего финансового кризиса 2008-2009 гг. S&P 500 упал примерно на 55%. Это V-образное восстановление — сюрприз, потому что оно происходит очень быстро.

Распределение активов, максимально соответствующее вашей толерантности к риску, позволит вам не паниковать и продавать в неподходящий момент. Можете ли вы представить себе продажу вблизи дна, а затем открытие короткой позиции?

5) Не сражайтесь с ФРС

Несмотря на всю резню в экономике, поверьте, если ФРС прямо заявит, что она будет опорой и использует все необходимые средства для поддержки рынков капитала.

Я никогда не видел более открытой и четкой Федеральной резервной системы, которая была бы готова поддержать каждый класс активов, как этот Федеральный резерв. Во времена Алана Гринспена невозможно было понять, что он говорит. Он был мастером говорить много, но ничего не сказал!

Ниже представлен красивый V-образный график восстановления NASDAQ.

NASDAQ v-shapd rcovery

6) Разделите свои финансовые ситуация на рынках

То, что вы развелись, потеряли работу, получили сокращение зарплаты или подверглись издевательствам в Интернете, не означает, что фондовый рынок также должен пострадать, как и вы. На самом деле люди все еще женятся, находят новую работу, получают повышение заработной платы и каждый день присоединяются к бандам, чтобы запугивать других.

Допустим, у вас есть розничный магазин, который был принудительно закрыт правительством. Ваш доход иссяк, и вы считаете, что единственное, что вы можете сделать, — это подать заявку на ссуду ГЧП и создать страницу GoFundMe. Это ограниченное мышление. Вместо этого вам следует подумать о том, кому выгодна ваша кончина, и вместо этого покупать их акции в качестве хеджирования.

Чем больше вы видите обратную сторону медали, тем более рациональным вы будете. Реальность такова, что кто-то всегда выигрывает, когда кто-то проигрывает.

Люди, которые громче всех кричали, что конец света приближается к дну, вероятно, открыли короткую позицию на фондовом рынке, упустили огромную прибыль до коррекции или переживали очень трудные времена в своей жизни.

Во времена хаоса полезно свести к минимуму использование социальных сетей и традиционных медиа.

7) Путь — это капитал, а не труд

С десятками миллионов безработных становится как никогда ясно, что зависимость от рабочей силы как основного источника дохода очень рискованна. Каждый должен делать все возможное, чтобы за счет своего капитала создавать больше источников дохода.

В идеале вы хотите создать достаточно большой капитал, который будет приносить больший пассивный доход, чем ваша обычная работа. В этой ситуации вы достигли финансовой нирваны и больше не должны работать, если не хотите.

Однако для того, чтобы накопить достаточно большой капитал, вы, конечно же, должны активно экономить и разумно инвестировать в течение очень долгого времени. Стремитесь сэкономить 50% ваших доходов после уплаты налогов после максимальных взносов 401 (k) в течение 10 лет. Если вы это сделаете, я обещаю, что вы почувствуете больше свободы, чем когда-либо прежде.

Перестаньте думать, что единственный способ обеспечить свою семью — это бесконечно трудиться. Расширьте свой взгляд на создание богатства. Как только вы возьмете под контроль свой долг и получите несколько источников дохода, у вас появится больше смелости, чтобы воспользоваться спадом и купить.

V-shaped total nonfarm payrolls recovery

8) Фондовый рынок не отражает нынешнюю экономику

Чтобы разбогатеть, мы должны активно пытаться предсказывать будущее. К тому времени, когда станет известно будущее, возможность получить прибыль будет слишком поздно. Пытаться понять заголовки СМИ — не лучший вариант. Заголовки СМИ всегда являются запаздывающими индикаторами.

Фондовый рынок — это отражение экономики на 6+ месяцев вперед. V-образное восстановление говорит о том, что ситуация улучшится. С одной стороны, мы все должны найти утешение, зная, что фондовый рынок предсказывает, что в экономике все будет намного лучше, если мы сможем просто продержаться. Ожидания высоки!

С другой стороны, фондовый рынок ошибался в прошлом, и события с черным лебедем случаются. Опять же, не путайте текущее финансовое положение с показателями фондового рынка.

9) Вы никогда не проиграете, если зафиксируете прибыль

Даже если вы неправильно рассчитываете нижнюю или верхнюю границу для максимальной прибыли, пока вы выигрываете, вы выигрываете. Жадность заставила многих инвесторов бросить своих победителей обратно в землю.

И если вы возьмете эти не очень впечатляющие выигрыши на оплату обучения ребенка, покупку дома, помощь родителям в пенсии или пожертвование на благотворительность, тогда вы продолжите выигрывать.

Восстановление V-образной формы все еще не определено

Инвестировать в фондовый рынок должно быть скучно. Все, что вам нужно сделать, это найти подходящее размещение акций и облигаций, соответственно инвестировать и держать их в долгосрочном плане. Чем дольше вы держитесь, тем богаче вы, вероятно, станете.

Но держаться вечно сложно по трем причинам:

  • Эмоции, в основном страх и жадность
  • Желание использовать прибыль для оплаты жизни
  • Тот факт, что мы не можем жить вечно

С акциями вы пассивный инвестор, и это здорово, и почему дивидендное инвестирование является моей текущей инвестицией в пассивный доход №1 в рейтинге.

Однако, если вы похожи на меня и наслаждаетесь процессом активного создания большей ценности, тогда вложения в недвижимость и создание бизнеса будут более полезными. Нет причин, по которым вы не можете сделать все три.

Будем благодарны за то, что на данный момент произошло V-образное восстановление. Возможно, буква V превратится в букву U, но пока давайте наслаждаться вещами. Теперь пора вернуть экономику в нужное русло.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *